中邮证券：给以华统股份买入评级

中邮证券有限背负公司王琦近期对华统股份进行料到并发布了料到施展《成本仍有下落空间，成本运作缓解资金压力》，给以华统股份买入评级。

　　华统股份(002840)　　事件：　　公司发布2024年年报，完毕买卖收入90.92亿元，同比增长5.98%；归母净利为0.73亿元，同比扭亏。公司出栏完成年度见地，但因成本下落幅度不足预期，公司功绩略低于预期。　　出栏增长，成本稳步下落且仍有空间　　24年公司生猪衍生业务对消前完毕收入47.49亿，同比增长19.13%，达成了成本落拓和出栏增长的双重见地。受益于猪价回暖，24年公司生猪销售均价为16.61元/公斤，同比增长10.46%。公司出栏生猪255.82万头，同比增长11.10%，其中仔猪20.76万头，同比下落27.93%。公司激动高性能种群更迭，加强空洞化科罚、培育衍生后果、缩小死淘率等，顶牛贷公司衍生成本稳步下落。咱们瞻望公司24年生猪成本为16元/公斤傍边，Q1-Q4区别为16.5元/公斤、16.1元/公斤、15.7元/公斤及15.3元/公斤，逐季稳步下落。但相较于行业一梯队，公司衍生成本仍有较大下落空间。　　定增有狡计获批，有意于缓解资金压力。25年2月4日，公司定增有狡计获取证监会批复。有狡计将召募不向上16亿资金，用于新建猪场神色及偿还银行贷款等。跟着生猪价钱下落以及公司聚会高速彭胀，连年来公司资金压力渐显。24年年末，公司金钱欠债率为72.36%，较23年下落2.32个百分点。本次定增将有助于近一步缓解资金压力，督察公司较快的彭胀速率。　　盈利预测及投资评级　　公司地处猪价相对较高的浙江，具有自然的上风。同期跟着公司衍生后果的进一步培育，公司衍生成本将进一步下落。咱们瞻望公司2025-2027年EPS区别为：0.40元、0.67元和1.52元。公司成长后劲大，督察“买入”评级。　　风险领导：原材料价钱波动风险、产能开释不足预期风险。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有4家机构给出评级，买入评级4家；昔日90天内机构见地均价为13.16。

以上本体为本站据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不组成投资提议。

• 证券
• 给以
• 股份
• 华统
• 中邮