民间明智丨“双轮运转”方法再次献技
发布日期：2024-12-29 10:54 点击次数：190
（原标题：民间明智丨“双轮运转”方法再次献技）
历史上的1月
主办东说念主：本周热门居然即是红利、成长及花消类轮动，且指数踏实性尚可，齐在泛舟算中。
泛舟：临连年底，指数阐扬都不会差，更何况咫尺是牛市震憾阶段，即便震憾布景是牛市！年底群众都懂，基金要冲净值，同期也有稳指数的需求。是以这周大指数至少不会跌，离2025年还有两个来去日，指数波动不会大，大伙照旧多想考若何看明晰热门，选好标的更执行些。
主办东说念主：立时就2025年了，商场有什么要提防的么？
泛舟：归正这轮是牛市，咫尺处于牛市震憾期，别看太远，没预料。
主办东说念主：那2025年1月有什么需要怜惜的点么？
泛舟：历史上的1月，各指数的胜率都比较低，在40%傍边。且咫尺两市成交金额也曾下滑到了1.3万亿元傍边。这意味着，短线的活跃度比拟10、11月都会有所下滑。不外票照旧每天都能选得出，毕竟还有1.3万亿元，谨记本年三季度沪指日均成交金额在2400亿元傍边，其时相同能找到能练的票。更何况当下。
主办东说念主：你之前也说过，短线契机与两市成交金额相关，与指数的波动干系性不大。
泛舟：是的，咫尺的商场属于钱多、脸色慷慨、计策牛逼，商场活跃度填塞了。只是由于后续还有中好意思商业及咱们计策落地的节律及后果等要素，是以指数在这个阶段里会呈现震憾整理的形势。
主办东说念主：指数震憾整理，主题热门大放异彩。
泛舟：2013年-2014年及2019年到2020年也都和咫尺差未几，属于指数箱体震憾，主题投资盛行。大伙在这个阶段少恐惧指数的事，指数出现宽幅震憾反而是布局的契机。指数扭扭抓抓的波动，那就省心作念热门作念个股。2025年咱们加油连接干！一定要把这轮牛市吃足。
机构资金重掌“言语权”
主办东说念主：本周萧萧伤愈归队，两周前你聊到，年末资金垂危，会导致商场堕入震憾期，这两周商场的不息震憾主因是作风切换，照旧只是由于年末资金垂危？
海风若雨萧萧：每年的岁末总会出点新景象，本年月吉度出现了量化资金的踩踏，虽然，这与商场流动性不及相关。这两周的震憾，我认为调节也曾插足尾声，是工夫再动身理睬春季行情了。虽然，我不认为当下的商场存在解析的作风切换可能性，一个不言而谕的事实是，汇率依然在7.28近邻颓势震憾，是以商场作风一边倒的演绎成低估值价值蓝筹概率依然很低。高股息板块进程两年的不息挖掘，也就剩下银行、电力、公用行状这几个分支逻辑还能说通，能打的剩下也未几了。这几个分支只须约200家个股，况兼高股息板块股价往上走，自己即是随同国债收益率下行趋势。当下1.7%的国债收益率应该也没些许下行空间，除非大领域栽植分成比例，股息率模子下，高股息板块的上行空间也就那么回事。
主办东说念主：本周微盘股激发全场怜惜。
海风若雨萧萧 ：我认为，当下小微盘的调节更多的是反应“主力”的切换，而不是作风的切换。9月底井喷行情以来，有两个多月的时辰，商场量化+游资主攻“三低”属性的个股，可是，信钰优配“树长的再高也弗成能长到天上去”，之前咱们就研判过，花消属性的板块性情是股价的弹性是有的，行业的弹性是莫得的。抓着面包、暖锅丸子、百货一顿放肆输出，自己即是商场插足“炒无可炒”阶段的表征。商场转而青睐产业布景、行业趋势这些基本面要素，机构性资金可能正在重掌商场“言语权”，本周算力逻辑、机器东说念主逻辑再度走强，亦然一种商场表征。时下行情可能愈加访佛2022年四季度—2023年二季度行情的性情，一边是低估值高分成蓝筹股板块走强，踏实住指数环境，一边是AI+作风的成长股板块走强，“双轮运转”方法再次献技。
青睐趋势性大题材
主办东说念主：本周指数连接看守震憾，但分化严重，之前骄阳看好的豆包算力和AI眼镜标的爆发，之前连板的垃圾股不息暴跌，若何看待后头？
骄阳：后头我认为连接这么，这即是所谓的慢牛，访佛2020-2021年那样。除了红利外，当下最有但愿走出趋势的标的即是AI中枢股，国产算力和中枢欺诈端是很有但愿走出大趋势的。上周说的高速邻接、液冷等龙头本周大幅高涨，即是基于这么的逻辑。
主办东说念主：本周字节的核默算力滋润为什么莫得阐扬呢？板块分化挺解析，可是当下不少品种位置挺高的，有新的补涨标的吗？
骄阳：滋润从30元到61元平直翻倍了，不得好好整理一下吗，毕竟那么大的市值。它不错说是前锋，是算力和中枢欺诈端的锚，它高位横住，其他的相对滞涨的逐步侍从上来，这么才对路。若是说它不涨了，其他细分看它色调实足跌下去，那就讲明这个题材不是机构招供的。咫尺讲明是机构招供，才会去不停挖掘各个细分，况兼解析不是补涨，平直就来主升。况兼这个主升，只是是对应当下脸色阶段，很可能还莫得反馈出2025年的商场爆发。是以这里就算某个细分领域的龙头出现拉高后震憾，也照旧上升趋势中的调节，很难平凡编削趋势。至于新的补涨标的，本周小米跟进算力竞赛了，开盘金山云平直暴涨40%，这么其他大厂的核默算力供应商就要多提防了，一朝出音信，可能就坐窝爆发。
主办东说念主：AI眼镜好像也出现了分化？若何从中剿袭契机？
骄阳：我认为参考算力标的，本周在数据中心龙头震憾的情况下，涨的是算力硬件，也不错说是上游。那么对应AI眼镜，找上游相对可能更好，因为上游才信得过受益卑劣爆发，产生笃定性事迹。
主办东说念主：月初重心聊到的胖东来，除永辉外，另一个标的中百集团观念本周起二波了，能反馈出什么？
骄阳：胖东来这个首发经济才是确凿首发经济，而不是说你研发了个新产物即是首发经济了，莫得流量的首发是假首发。临连年底，这个逻辑八成还能在微信蓝包这个赛说念上复制。港股的中枢龙头微盟集团用5天1.5倍的涨幅也曾打好样儿了，A股内部和它访佛的公司可能成为中枢。
（本文已刊发于12月28日《证券商场周刊》，文中说起个股仅作分析，不作作念投资漠视。）
